近日，上海环交所受邀参加在第二十五届中国国际工业博览会期间举办的“绿创未来 碳索新篇”2025绿色低碳产业发展创新论坛。该论坛由上海市节能中心、上海市能效中心、上海市节能协会、上海市循环经济协会、上海市节能环保服务业协会以及CN100绿色低碳供应链链主企业联盟共同主办。论坛上，上海环交所推出的“上海碳市场回购交易业务项目”荣获“2024年度上海市节能减排优秀案例”。

自2023年起，在上海市生态环境局指导下，上海环交所稳步推进碳回购业务体系建设。2024年1月26日，上海环交所正式推出上海碳市场回购交易业务（以下简称“碳回购业务”），同步实现全流程电子化操作，并与上海碳市场现货交易系统完成无缝对接。2024年12月，该项目在绿色金融60人论坛发起的“2024年度GF60绿色金融案例”评选中，获“最佳实践案例”。截至2025年9月，碳回购业务累计交易量达28万吨，累计交易额1,145.62万元。

碳回购业务是碳资产的持有人为盘活碳资产，获得短期资金融通的碳市场融资手段之一。目前，上海碳市场交易具有明显周期性，通过创新碳回购业务模式，不仅可以丰富上海碳金融产品体系，还能有效提升碳市场流动性，促进碳价发现和碳资产优化配置。

上海环交所始终致力于推动碳市场与金融市场的深度融合。碳回购业务的推出，进一步激活了碳资产价值，增强了市场流动性，更好地服务了实体企业的融资需求。该业务的亮点主要体现在以下两个方面：

第一，拓宽企业低碳融资渠道，有效降低融资成本。

自2024履约年度开始，上海碳市场通过提前发放预配额，引导企业强化碳资产管理意识，逐步形成成熟稳定的配额分配政策体系。这一稳定的政策环境降低了市场预期的不确定性，鼓励企业通过参与碳回购业务获取低成本融资，且不占用自身授信额度，资金用途相对灵活，有效降低企业融资成本，提高资金使用灵活性；同时，还可以帮助企业有效盘活碳资产，在获得融资的同时，实现碳资产的高效管理。

为规范碳回购业务收费，上海环交所在推出业务时，同步制订并执行了回购交易业务手续费收费标准。初始交易时，按照初始成交金额的2‰向回购交易双方分别收取；购回交易时，不收取手续费。同时，为切实帮助企业降本增效，上海环交所出台了配套优惠措施，碳回购业务上线初期即实施手续费优惠，此后自2025年9月起，手续费在现行标准上减半收取。

第二，灵活助力企业碳资产管理，保障企业碳资产安全。

为加强碳回购业务风险管理，维护上海碳市场健康有序发展，上海环交所始终高度重视市场参与者适当性建设，为其提供多样化的风险管理措施。一是严格的准入制度。经大量调研、多次论证和广泛听取各方意见，上海环交所对碳回购业务实行审慎的业务资格管理，参与者应具备上海环交所会员资格。考虑到上海碳普惠减排项目或减排场景开发主体一般不具备上海环交所会员资格，但作为上海碳普惠减排量原始持有者，可直接作为上海碳普惠减排量的初始卖出方参与碳回购业务，这有效拓展了小微企业融资渠道。二是灵活的风险管理措施。上海环交所提供冻结产品、冻结保证金和监控履约保障比例三种风险管理措施，碳回购业务交易双方可以根据实际情况，自行协商选择其中一种或多种风险管理措施。同时，碳回购业务交易双方还可以在碳回购业务协议中约定其他形式的风险管理措施，多维度控制交易风险，保障各参与主体合法权益。

此外，碳回购业务推出后，上海环交所与中国太平洋财产保险股份有限公司合作探索了碳资产回购履约保证保险，为各参与主体提供了碳资产回购业务履约保证保险，该业务是在碳回购业务基础上进一步的创新实践。该保险为碳回购业务中逆回购方因正回购方不履行回购义务而造成的损失提供损失补偿的专属碳保险。该业务的推出有效保障了碳资产持有者的碳资产安全，进一步激发碳市场的能效。

下一步，上海环交所将围绕《上海碳市场全面深化改革行动方案（2026—2030年）》，在市生态环境局指导下，依托上海国际金融中心建设积极深化和完善各类碳金融业务，为市场提供更加优质高效稳定的碳金融服务，以市场需求为导向，以风险可控为前提，为构建层次丰富、功能完备、具有国际影响力的碳市场体系持续贡献“上海智慧”与“上海方案”。