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投资并购新空间 全要素非标市场新高地——“2022世界并购大会”在上海联交所成功举办

发布时间:2022-11-11

11月11日,由上海联合产权交易所发起,新华社中国经济信息社、上海市普陀区人民政府、中国农业银行上海市分行、上海金融业联合会、中国企业改革与发展研究会、中国英国商会、欧洲并购集团等机构联合主办、中国国际商会等支持的“2022世界并购大会”在上海联合产权交易所总部成功举办。上海市普陀区委书记姜冬冬、新华社上海分社社长姜微出席大会并致开幕辞,研究员、重庆市原市长黄奇帆,交通银行党委委员、副行长郝成,中国企业国有产权交易机构协会党委书记、秘书长夏忠仁,中泰证券首席经济学家、研究院执行院长李迅雷等8位嘉宾作主题演讲,上海市国资委副主任、一级巡视员林益彬、上海知识产权局副局长杨慧等市委办领导出席会议。中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”)、中保保险资产登记交易系统有限公司(以下简称“中保登”)、盈科律师事务所、上海西虹桥导航产业发展有限公司(以下简称“上海西虹桥导航”)与上海联合产权交易所(以下简称“上海联交所”)签署战略合作协议。同时,上海联交所和新华社中国经济信息社、上海科技金融产业集聚区、上海金融业联合会联合发布了“2022中国并购综合指数”。

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上海市普陀区委书记姜冬冬在致辞中表示,去年世界并购大会首次花落普陀,提出要推动普陀金融产业高质量发展,打造“普吸金”特色品牌。一年来,普陀区以金融稳保障企业稳、经济稳,以金融活促进市场活、经济活,交出了一张亮眼的金融发展成绩单。通过持续优化高层次金融合作,普陀区与上海联交所签订了新一轮战略合作协议,揭牌成立上海联交所金融资产交易服务总部和上海科创企业金融服务中心,创设上海交大上海高级金融学院普陀中心,金融合作的网络越织越密、越织越牢,地区发展的“含金量”也越来越高。未来,普陀区将以实施“普吸金”三年行动计划为抓手,全力做强重点产业,全力做优“靠普”服务,全力做深品牌内涵,加快推动金融产业提质增效,努力做到既为一域增光,又为全局添彩。

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新华社上海分社社长姜微在致辞中表示,并购是企业做大做强的重要途径之一,并购金融、科技金融是国际金融中心的重要组成部分。作为国家通讯社,新华社长期关注上海联交所所在的普陀区经济社会发展情况,今年以来围绕优化营商环境、基层社会治理等主题,采写了一系列重点稿件,彰显了普陀强劲的发展韧性和内生活力,提振市场信心。此外,新华社还积极发挥国家级信息平台和高端智库职能,连续多年发布“新华· 国际金融中心发展指数” “上海金融景气指数” ,举办“沪上金融家” 评选,营造了浓厚的金融发展氛围。今天,携手上海联合产权交易所等单位,继续发布“中国并购综合指数” ,未来各方将持续发布指数的最新成果,打造反映中国资本市场并购交易发展状况的“风向标” 和“晴雨表” 。

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研究员、重庆市原市长黄奇帆发表了《重组的真谛是资源优化配置》的主题演讲。他表示:上世纪90年代上海成立产交所后,重庆、北京、天津也相继成立了联交所,联交所体制适应了中国社会主义市场经济发展。当前,全球经济风云变幻,中国经济负重前行,无论是宏观层面的深化改革、推进高质量发展,还是微观层面的企业经营、产业发展,都有巨大的重组空间。要迅速找到最合适的重组路径,实现问题的解决,需要把握重组的一般规律,明白重组的目的、对象、条件、方法和注意事项。重组可以从边界调整法、资源优化配置法、利益分配法、结构调整法、管理政策调整法五个方面寻求解决方案。此外,重组还要讲时机、讲机遇,照顾各方利益,量力而行,重组者还需具备融会贯通、化繁为简、善用政策、善用资源等方面的素质。

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交通银行党委委员、副行长郝成发表了《过去与未来——并购金融服务高质量发展》的主题演讲。他表示,商业银行是投资并购领域的观察者也是重要的参与者,过去十年从商业银行视角来看并购呈现出四个方面特点:一是国企改革引领,混合所有制改革持续深化,国有经济布局和结构进一步优化,国有资本投资、运营机制不断完善。二是资本市场助力,上市公司并购投资回归理性,收购上市公司更加重视协同。三是区域发展推动,不同区域的并购交易活跃度与区域发展战略和配套政策的出台密切相关。四是国际局势重构,民营企业跨境并购日渐活跃,跨境并购融资多样化趋势显著增强。展望未来,并购将呈现出科技导向、绿色导向、消费导向等趋势。过去的并购是政策驱动、蓬勃发展,未来的并购将是产业引领、聚焦实体。

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中国企业国有产权交易机构协会党委书记、秘书长夏忠仁通过视频发表了《建设高标准高质量全要素产权市场 打造全球企业投资并购新空间》的主题演讲。他指出:作为我国多层次资本市场的重要组成部分,产权市场应在加快建设全国统一大市场中发挥示范引领作用。目前,上海联交所等29家产权交易机构已组建了长三角产权交易共同市场,实现了长三角三省一市产权交易机构全覆盖。此外,产权市场在助力盘活存量资产扩大有效投资方面也取得了积极成效。作为产权交易行业的领军机构,上海联交所持续推进“一体两翼多平台”业务发展战略,夯实“一网交易”,为各种所有制企业提供全要素、全方位、全链条综合服务,2021年上海联交所交易额突破万亿规模。与此同时,上海联交所持续推进证券市场和产权市场双轮驱动,在促进标准化市场和非标市场协同发展中发挥了重要作用。

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中泰证券首席经济学家、研究院执行院长李迅雷发表了《股权融资时代的新机遇》的主题演讲。他表示:当前,宏观经济正在进入到一个新周期并呈现出新的特征,以往人口、房地产等路径依赖出现了拐点,倒逼中国经济结构转型,也将带来股权融资需求的大幅提升。在房地产及重资产行业繁荣发展时期,间接融资(银行信贷)具有更高的效率,但在新兴科技行业发展前期则普遍具有高风险、高回报和轻资产的特征,适合直接融资尤其是股权融资。随着中国老龄化加速,房地产长周期步入下行期,为直接融资比重提升带来契机。此外,党的二十大提出要提高直接融资比重,把发展经济的着力点放在实体经济上,未来新型工业化、战略新兴产业前景广阔,股权融资也将迎来新的发展机遇。

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复旦大学经济学院金融学教授沈红波发表了《资本市场新周期下的并购趋势》的主题演讲。他指出:随着经济由高速增长步入高质量发展的阶段,资本市场成为资源优化配置的重要市场。未来企业的横向并购将以大企业为主,上下游纵向并购加速发展,而跨界忽悠式并购将减少。2022年是国企改革三年行动的最后一年,从央企到地方国企都在加速整合,产业链快速延伸,从产权市场到股票市场的证券化力度将加大。面对并购市场的新发展和新趋势,中国应优先扶持“专精特新”制造业,走高端制造业强国之路。同时,大力推动国企“混改”,支持细分行业龙头的资源整合。

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中国农业银行上海市分行党委委员、副行长朱卫峰发表了《顺应新时代金融发展趋势 注入企业并购投资新动能》的主题演讲。他表示:当前以产权市场为代表的非标市场正加速进行。商业银行要坚持高质量发展,把金融服务着力点放在实体经济上,持续加大对现代化产业体系建设,区域协调发展战略,跨界金融服务,绿色发展等重点领域的支持。在新一轮并购驱使下,农业银行在投资并购领域不断探索实践,通过与上海联交所的全面合作,形成合力,为企业经营发展助力。未来,商业银行应主动融入新发展格局,始终把金融服务着力点放在实体经济上,拓展并购业务产品链条,加强金融服务的创新能力,同时聚焦风险合规和系统建设,保障业务稳健发展。

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盈科律师事务所全球董事会执行主席杨琳发表了《从法律视角看国际并购》的主题演讲。她表示:开展国际并购要关注四个方面:一是要拓宽国际并购视野,从全球获取技术、品牌等无形资产,拓展国际销售网络,完善产业链,获得核心技术团队。二是要有本土智慧,通过当地渠道推荐优质项目,支持本土专业服务机构深度参与,企业自身则保留核心管理团队。三是要谋定而后动,要完善尽职调查,发挥并购协同效应,加强国际化人才储备。四是要运筹帷幄,并购完成后要充分整合,合法合规开展经营,进而实现可持续的发展战略和目标。

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在本次大会上,新华财经上海研发中心副主任孔张屏解读“2022中国并购综合指数”。

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上海联合产权交易所党委书记、董事长周小全致闭幕词。他表示:我国众多处于成长发展阶段的中小企业每年有超过上万亿规模的融资需求,非标市场将成为服务这些企业融资的主阵地,作为我国多层次资本市场发展基石的作用日益凸显,为构建国内国际双循环新发展格局提供了重要保障和核心载体支撑。“十四五”期间以产权市场为代表的非标市场发展机遇非常难得,发展前景非常广阔。下一步,上海联交所将深入贯彻落实党的二十大精神和市委市政府的决策部署,充分发挥“大市场、大平台、大服务”的优势,推动产权市场向全要素、全资源市场化配置“一网交易”升级,积极构建高效规范、公平竞争、充分开放的高标准、全要素统一大市场;充分发挥资本市场基石和枢纽功能,助推要素资源市场化配置改革和服务国内国际双循环战略,全力打造服务国内国际双循环相互促进的非标市场交易重要枢纽。到2025年,成为与上海建设国际金融中心和全球科创中心地位相匹配、具有国际影响力和辐射力的现代化全要素非标市场交易集团。同时,上海联交所将主动携手标准化市场开展全面合作,共同打造一个开放型、国际性的并购市场,为加快形成新发展格局贡献产权和要素市场的力量,为全球资本市场发展提供“中国方案”。

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上海联交所副总裁牛韧代表上海联交所和中保登、中信证券、盈科律师事务所、上海西虹桥导航签署了战略合作协议。中保登和上海联交所将在投融资对接、保险投资征信服务、产权交易等方面加强务实合作,推动保险资产管理行业高质量发展;中信证券和上海联交所将在科创企业投融资服务、境内外上市和再融资、收并购、债转股、跨境交易以及碳金融等方面积极对接,在资产交易与金融综合服务,客户资源共享等方面强化合作,创新突破。盈科律师事务所、上海西虹桥导航和上海联交所将发挥各自优势,加快全要素资源赋能产业链并购,通过“专精特新”产业链的发展和提升,共同推动长三角世界级产业集群和产业链现代化发展。

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作为横跨多层次资本市场和国际投融资等领域的盛会,本次并购大会以“投资并购新空间、全要素非标市场新高地”为主题,旨在研判世界经济新动态,共商投资并购新机遇,提升中国企业参与全球经济治理的新活力,构建金融与产业资本创新发展的新高地,依托我国建设全国统一大市场的契机,实现更高水平开放和全球交流与合作。

上海联交所党委副书记、总裁余旭峰,党委副书记朱华等党政班子成员和市金融局、市国资委、市知识产权局相关处室负责同志现场参加会议。此次会议吸引了来自银行、证券、保险、信托、融资租赁、国有企业、民营企业、协会组织、律所和会计师事务所等业内100位领导和行业专家现场参会,线上观众突破60万人,创下历届大会线上观看人数的新纪录。